Учебник для вузов мвд украины Издательство Национального университета внутренних дел Харьков 2003 >>>2>>> icon

Учебник для вузов мвд украины Издательство Национального университета внутренних дел Харьков 2003 >>>2>>>



НазваниеУчебник для вузов мвд украины Издательство Национального университета внутренних дел Харьков 2003 >>>2>>>
страница5/20
Дата конвертации26.04.2013
Размер3.93 Mb.
ТипУчебник
скачать >>>
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   20

Md = Ms(4)

тогда получим общую формулу равновесия денежного рынка:

Md = Ms= lpY + L(i)(5)

Формула 5 - есть общая формула, выражающая равновесие денежного рынка. Теперь, учитывая, что денежный рынок - это не бессмысленный обмен одних денег на другие, а способ выбора их хранения, который обеспечивает их прирост (т.е. денежный рынок - обмен денег на другие ликвидные активы по альтернативной стоимости, изменённой в единицах номинальной нормы процента) представим графически пересечение кривых спроса и предложения в точке G:

М, Mf

71

>>>72>>>

Предположим, равновесие денежного рынка нарушается. Это выражается в движении точка G по кривой спроса сначала вверх, потом вниз, т.е. достигаются условия: 1) i, > ig, и 2) i2 < ig. Допустим соблюдается первое условие, это означает, что спекулятивный спрос на деньги будет уменьшаться, т.к. владельцы сбережений направят их в ценные бумаги (норма процента высока). Спрос на ценные бумаги вырастает. За ним вырастает цена ценных бумаг, это снижается на і уровень которого понизится, т.е. і, будет стремиться к первоначальной точке равновесия ig: ї1—>ie-

Второй случай: i2 < ig. В этом случае наблюдается обратная картина. Уменьшается число желающих держать свои сбережения в ценных бумагах. Растут предпочтения ликвидности. Спрос на акции и другие ценные бумаги падает. Это не может не отразиться на уровне і. В результате i2 -> ig, т.е. уровень процентной ставки так же стремится к своему первоначальному и равновесному значению ig.

Таким образом, во-первых, равновесие денежного рынка является устойчивым и самовосстанавливаемым; во-вторых, оно тесно связано с колебаниями процентной ставки і, уровень которой формирует предпочтения ликвидности, влияющее на выбор объекта.

Таков идеальный механизм работы денежного рынка, который, (наподобие идеального газа в физике) не существует. В реальной действительности равновесие рынка разрушается (или искажается) из-за инфляции, а также колебаний денежного спроса и предложения, зависит от денежной политики государства.

^ Обеспечение равновесия денежного рынка. Как видно из примера, денежный рынок - саморегулируемая система. Это означает отмену вмешательства в его работу со стороны государства, участвующих в нём субъектов. Но денежный рынок функционирует не изолированно от других рынков - товарного, инвестиций, труда и других. Нужна скоординированность каждого из них, единство действий субъектов. При этом государство использует денежные рычаги для решения других проблем - социальных, создания рабочих мест и т.д.

Например, прибегая к эмиссии (TMs), государство увеличивает предложение денег, что вызывает снижение уровня процентной ставки (і), в результате чего улучшается инвестиционный климат

72

>>>73>>>

(і) т.к. кредиты становятся доступнее, а через мультипликатор (к) создаются новые рабочие места и растёт общий уровень дохода занятых в производстве (Y). Реализуется макроэкономическая зависимость между массой денег М и доходом f Y: -»ТМ, -»1 і -»Т І -> tk -> fY (1). С другой стороны, рост доходов может использован для снижения денежного спроса (Md). При этом реализуется зависимость (1) в обратном порядке:

tY -> ТМ„-> Ті -» і І -» 4Md (2).4

Таким образом, инструменты денежного воздействия разнообразны как по форме, так и по направлениям своего воздействия, они различны, особенно по механизму действия. Эта особенность иногда не учитывается и последствия могут быть негативными.

Например, экономика может попасть в ситуацию т.н. ликвидной ловушки, отражающую случай, когда увеличение денежной массы не оказывает никакого влияния на уровень дохода. В народное хозяйство поступает денежная масса, имеющая явно недостаточное товарное покрытие. Это свидетельствует о разба-лансированности денежного и товарного рынков, инфляционном росте цен, уменьшении потребления сберегаемой части дохода. Начинает работать т.н. «эффект кассовых остатков» (эффект Пи-гу). Разбалансированность рынков преодолевается превращением части сбережений в дополнительный денежный спрос, повышающий норму процента, активизацией товарного рынка через создание дополнительных стимулов производителю.

Поскольку денежный рынок не располагает собственным механизмом преодоления ликвидной ловушки (без товарного), для регулирования денежного рынка принципиальное значение имеет разделение режимов его функционирования на 1) краткосрочный и 2) долгосрочный. Цели регулирования в каждом из режимов различаются. Так, если для долгосрочного режима важно обеспечить устойчивый неинфляционный рост экономики, то для краткосрочного - воздействовать на і. Ещё важнее увязать направления денежной политики с финансовой политикой в целом.

^ 73

>>>74>>>

5.3. Денежная политика государства её формы и виды

Денежная политика государства есть часть экономической политики и представляет собой совокупность денежно-кредитных и бюджетно-налоговых инструментов и институтов, обладающих полномочиями по формированию и использованию денежных ресурсов в соответствии со стратегическими и тактическими целями государственной экономической политики. Из определения видно, что денежная политика - особая сфера деятельности государства и центрального банка, направленная на мобилизацию денежных ресурсов и их рациональное использование. Через денежную политику осуществляется воздействие на экономическое социальное развитие.

В Украине государство использует денежную политику для осуществления своих функций и задач. В Законе Украины «Об НБУ» указывается: «Денежно-кредитная политика — комплекс мероприятий в сфере денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживания инфляции и обеспечения стабильности денежной единицы Украины, обеспечение занятости». Как видно цели денежной политики Украины практически совпадают с целями её осуществления в высокоразвитых в экономическом отношении странах. Денежная политика - это область надстройки, но в основе её лежат базисные отношения. Денежные регуляторы, такие как, управление процентной ставкой, объёмами банковскими резервами, установление кредитных потолков, осуществление операций на открытом и валютном рынках, изъятие из источников покрытия обязательных резервов денежной наличности и остаточной суммы объёма облигаций внутреннего государственного займа и другие, играет решающую роль в осуществлении денежной политики. Эффективность этой политики зависит от компетенции данного государства в использовании денежно-кредитных рычагов, научного подхода к пониманию объективности денежных процессов и создании условий для их протекания.

Денежная политика зависит от внутренних и внешних факторов. Есть общие принципы построения денежной политики для государств с рыночной экономикой, развитыми демократическими основами жизни общества. Можно выделить несколько прин-

74

>>>75>>>

ципов осуществления денежной политики: 1) постоянное содействие развитию производства, поддержание предпринимательской активности; 2) антиинфляционная направленность денежной политики; 3) содействие развитию занятости; 4) мобилизация денежных ресурсов на обеспечение социальных гарантий населения; 5) поддержание стабильности национальной денежной единицы.

Формы денежной политики дифференцируются в зависимости от цели их осуществления, а также набора методов и инструментов. Различие форм денежной политики базируется также в зависимости от состояния делового цикла, уровня предпринимательской активности. Общепринятым является разделение денежной политики на рестриктивную и экспансионистскую. Первая предполагает введение ограничений в движении кредитно-денежных ресурсов через нормы процентной ставки, вторая, предполагает облегчение кредита, осуществление политики «дешёвых денег» с целью стимулирования предпринимательской активности. Различают также виды денежной политики. Основными из них являются фискальная и монетарная денежная политика. Фискальная политика предполагает комплекс налогово-бюджетных мероприятий, а монетарная кредитно-денежных мероприятий для создания без-инфляционной экономики и роста занятости.

Для решения монетарных задач используется контроль за денежным предложением с помощью таких инструментов как: 1) проведение операций на открытом рынке; 2) изменение резервной нормы; 3) изменение учётной ставки со стороны центрального банка. Наиболее ярко обосновал существенные черты монетарной политики американский профессор Милтон Фридмен.

Операции на открытом рынке (на вторичном рынке казначейских обязательств) - наиболее гибкий и тонкий инструмент контроля за предложением денег. Определяя объём купли-продажи государственных облигаций населению и изменяя уровень процентной ставки за кредит и объём спроса на ссуды, центральный банк влияет на величину кредитных резервов коммерческих банков. Массовая продажа ценных бумаг сокращает кредитные резервы коммерческих банков, снижает возможности расширения кредита и повышает его цену (процентную ставку). Скупка казначейских обязательств, напротив, повышает уровень кредитных ре-

75

>>>76>>>

сурсов, увеличивает способности банков «творить» кредитные деньги.

Политика учётной ставки ранее была главным методом централизованного предложения. Сейчас она используется как вспомогательный метод, изменяя учётную ставку, центральный банк; регулирует активность коммерческих банков. Рост ставки относительно доходности ценных бумаг и уровня процента на рынке федеральных фондов ограничивает возможности их скупки, а падение приводит к обратному результату.

Регулируя размеры резерва, центральный банк также может активно влиять на мультипликатор денежного предложения коммерческих банков, делать деньги «дешёвыми» или «дорогими» и, тем самым, воздействует через производителя на динамику ВВП.

Вопрос об эффективности той или иной формы финансовой политики сложен. Есть как, преимущества, так и недостатки у фискальной, так и у монетарной политики, поэтому есть как сторонники, так и оппоненты каждой из форм финансовой политики.

НБУ осуществлял меры монетарного регулирования экономики Украины. Основными инструментами монетарного регулирования, которые были:

- повышение нормы обязательных резервов с 15 до 16,5% от суммы привлечённых средств;

- исключение из источников обязательных резервов наличия остатков касс в национальной валюте и остаточной суммы объёмов облигаций внутреннего государственного займа;

- привлечение НБУ излишней ликвидности банков на свои депозитные счета, а также то что коммерческим банкам было рекомендовано ограничить объём активных операций.

Практическое использование указанных выше инструментов монетарного регулирования доказало их жизнеспособность и засвидетельствовало, что их можно эффективно использовать не только в текущей работе по управлению к денежно-кредитным рынкам, но и в предотвращении кризисных явлений:

^ 76

>>>77>>>

Тема 6.

Правовые основы регулирования денежного оборота и расчетов в Украине

Общие основы правового регулирования денежного оборота. Конституция Украины о законодательном закреплении основных принципов регулирования денежного оборота. Закон Украины «О Национальном банке Украины»; Закон Украины «О банках и банковской деятельности» и прочие о правовом регулировании денежного оборота. Подзаконные акты НБУ о регулировании эмиссии и оборота наличных и безналичного оборота. Иные источники правовых основ регулирования расчетов в Украине

^ 6.1. Общие основы правового регулирования денежного обращения

Деньги используются каждым государством как элемент воздействия на экономику. С помощью денег государство осуществляет контроль за хозяйством, мерой труда и мерой потребления, формирует важнейшие пропорции воспроизводства. Поэтому прав был русский министр СЮ. Витте, когда утверждал, что сила какого-либо государства, её международный авторитет определяются не количеством пушек и численностью солдат, а прежде всего устойчивостью денежной системы.

Статья 92 Конституции Украины устанавливает, что основы создания и функционирования денежного рынка, статус национальной валюты, а также иностранных валют на территории Украины устанавливаются исключительно законами Украины.

Статья 99 Конституции Украины определила основную функцию Национального банка Украины (НБУ) - обеспечение стабильности денежной единицы Украины.

Статья 100 Конституции Украины основы денежно-кредитной политики и осуществление контроля за её проведением возложила на Совет Национального банка Украины.

В законодательном порядке закрепляются основные условия денежного обращения на территории Украины:

- наименование национальной единицы;

- виды денежных знаков, порядок их выпуска в обращение и изъятие из обращения;

77

>>>78>>>

- установление границ использования наличности и определения безналичных расчётов;

- порядок осуществления контроля за соблюдением правил сохранности, использования и обращения денег.

Как уже отмечалось, денежной национальной единицей Украины является гривна, установленная в ходе денежной реформы в сентябре 1996 г. НБУ определяет официальный валютный курс (обменный) гривны. Хотя официальное соотношение между гривной и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается, курс гривны относительно иностранных валют поддерживается НБУ путём использования золотовалютного резерва, покупки и продажи ценных бумаг, установления и изменения платы за кредиты и применения других инструментов регулирования денежной массы в обращении.

В золотовалютный резерв включается: монетарное золото; специальные права заимствования; резервная позиция МВФ; иностранная валюта в виде банкнот, монет или средства на счетах за рубежом; ценные бумаги (но не акции), которые оплачиваются в иностранной валюте.

Статья 6 Закона Украины «О Национальном банке Украины» определяет в качестве основной обеспечение стабильности денежной единицы. Однако к функциям НБУ также отнесены такие как: определение и проведение разработанных Советом НБУ Основных положений денежно-кредитной политики; монопольное осуществление эмиссии и организация обращения национальной валюты Украины; организация системы рефинансирования и исполнения роли кредитора последней инстанции для коммерческих банков; анализ состояния денежно-кредитных, финансовых, ценовых и валютных операций.

Статья 24 Раздела IV того же закона определяет, что основные направления денежно-кредитной политики базируются на важнейших критериях и макроэкономических показателях общегосударственной программы экономического развития и Основных параметрах экономического и социального развития Украины на соответствующий период, которые включают прогнозные показатели объёма ВВП, уровня инфляции, размера дефицита государственного бюджета и источников его покрытия, платёжного и торгового балансов, утверждённых Кабмином Украины.

78

>>>79>>>

В статье 25 этого же закона чётко обозначено, что основными средствами и методами денежно-кредитной политики есть регулирование объёма денежной массы через: 1) определение и регулирование норм обязательных резервов для коммерческих банков и финансово-кредитных учреждений; 2) процентную политику; 3) рефинансирование коммерческих банков; 4) управление золотовалютными резервами; 5) операции с ценными бумагами на открытом рынке; 6) регулированием импорта и экспорта капитала.

Правовому регулированию импорта подлежит единый денежный оборот, т.е. наличный и безналичный. Денежная масса, которая находиться в обращении включает в себя как наличность, так и средства на счетах и вкладах юридических лиц и граждан. Это вызвано тем, что налично-денежный и безналичный обороты связаны. Например, предприятие берёт в банке кредит и использует его для выплаты заработной платы (т.е. обналичивает). Однако регулирование каждого из этих видов денежного оборота имеет и свои особенности.

^ 6.2. Правовые основы эмиссии и обращения наличных денег

НБУ сформировал основные задания учреждений банка по работе с наличностью в виде следующих требований: 1) безусловное исполнение законов, указов Президента, нормативных и инструктивных актов НБУ по вопросам регулирования объёма и структуры наличности в обращении. Наличность (наличные средства) -это денежные знаки национальной валюты Украины - банкноты и монеты, в том числе и оборотные памятные юбилейные монеты, являющиеся действительными платёжными средствами; 2) прогнозирование и рациональная организация денежного обращения с учётом основных направлений денежной политики, внедрение новых форм безналичных расчётов; 3) ограничение налично-денежной эмиссии экономически обоснованными требованиями увеличения объёма наличности. В Инструкции «Об организации работы по наличному обращению учреждениями банков Украины», утверждённой постановлением НБУ от 19.02.2001 №69 определяется понятие эмиссионного результата - разницы между поступлениями наличности в кассы банков и выдачей её из касс банков, которая определяется за отчётный период как выпуск наличности в обращение (превышение выдачи из банков над поступле-

79

>>>80>>>

ниями) или изъятие наличности из обращения (превышение поступлений в кассы банков над выдачей).

К нарушениям кассовой дисциплины относится: 1) использование кассовой выручки сверх установленного лимита; 2) несвоевременная сдача выручки банку; 3) превышение установленного лимита остатка наличности в кассе; 4) использование полученной в банке наличности не по назначению; 5) несвоевременный возврат в банк неиспользованных наличных денег, которые получены на выплату заработной платы, помощи, стипендий, вознаграждений; 6) наличности с кассы в ссуду другим предприятиям и организация.

При осуществлении проверки анализируются записи в кассовой книге приходных и расходных ордеров с банковскими выписками о целевом назначении полученных в банке средств, определяемом по символам кассовых оборотов1, которые указаны в банковских выписках. Во время проверки анализируется объём наличности, периодичность и структура её выдачи, динамика по сравнению с предыдущими периодами. Внимание отдельно обращается: на сроки открытия предприятием (предпринимателем) счёта; проведение им операций, не являющихся экономически оправданными или противоречащих действующему законодательству (не соответствующему, например, характеру его деятельности); на переводы значительных сумм наличности на счета физических лиц; на поступление и изъятие со счетов наличности в суммах, превышающих обычный денежный оборот этого предприятия (предпринимателя); на внесение на счета наличности с дальнейшим переводом её в сжатые сроки другому предприятию; на систематическое или полное снятие значительных сумм наличности в день её поступления на счёт и др. Особому анализу подвергаются факты выдачи наличности в суммах, превышающих 1000 евро по курсу установленному НБУ. Организуются встречные проверки. Сумма наличного расчёта одного предприятия с другим предприятием (предпринимателем) не должна превышать 3 тыс. грн. в течение одного дня по одному или нескольким документам. На это также обращается внимание.

Положение о ведении кассовых операций №72 (п.2.17) предполагает штрафные санкции согласно действующему законодательству Украины за: 1) превышение установленных лимитов кассы (в

1 См. приложение 1 Инструкции №69.

80

>>>81>>>

2-х кратном размере суммы выявленной сверхлимитной наличности); 2) за неоприходывание (неполное оприходывание) в кассах наличности (5-ти кратном размере неоприходованной суммы); 3) за превышение установленных сроков использования выданной под отчёт наличности, а также выдачу наличных средств под отчёт без полной отчётности о ранее выданных средствах (в размере сумм превышения); 4) за расходование наличности с выручки на выплаты, связанные с оплатой труда, при наличии налогового долга; 5) за использование полученных в банке наличных средств не по целевому назначению; 6) за проведение наличных расчётов без предоставления получателем средств платёжного документа, который подтверждал бы уплату покупателем наличных средств. Все штрафы взымаются в бесспорном порядке в Государственный бюджет.

^ 6.3. Правовое регулирование безналичного оборота в Украине

Правовые отношения, вытекающие из безналично-денежного оборота, характеризуются особым составом субъектов, их правами и обязанностями, а также объектом - денежными ценностями, находящимися на счетах клиентов. В сферу правового регулирования безналичного оборота входит поэтому рассмотрение правовой природы банковского счёта, особенностей правового регулирования отдельных видов счетов, выяснение правового режима денег на счёте, операций по счетам, вопроса о приостановлении и аресте банковского счёта, некоторых других.

Счёт для сохранения средств и осуществления всех видов расчётов кредитных и кассовых операций открывается, как правило, в учреждениях банков по месту регистрации предприятия или каком-либо банке Украины по согласию сторон. Отношения, возникающие между банками и клиентами в связи с открытием счёта и обслуживания владельца счёта банком, имеют сложный характер. Коммерческие банки не принадлежат к исполнительным органам власти в стране; они не являются в то же время и обычными предпринимательскими структурами. В своей деятельности они чётко и последовательно исполняют предписания законодательства и нормативных актов НБУ.

' С другой стороны, НБУ не берёт непосредственного участия в открытии счетов, а устанавливает строгие правила, отходить от

81

>>>82>>>

которых не имеют права коммерческие банки. Это объясняется особой правовой природой НБУ как центрального органа исполнительной власти. Клиент же в заявлении об открытии счёта не имеет права выставлять какие-либо «договорные» условия. Отношения, возникающие при этом, не есть чисто гражданско-правовые, а формируются под влиянием финансово-правовых. Эти отношения регулируются постановлением Правления НБУ от 27.05.1996 г. «Об открытии банками счетов в национальной и иностранной валюте», зафиксированным Инструкцией №3.

Счета открываются с разрешения руководителя банковского учреждения. По заявлению клиента ему могут открываться: 1) расчётный; 2) депозитный; 3) ссудный счёт в Национальной и иностранной валюте, а также текущие бюджетные и другие счета в Национальной валюте. Могут открываться также и субсчета филиалам, представительствам, отделениям и другим обособленным подразделениям, которые выделяются в процессе приватизации, но для этого необходимо, чтобы предприятие имело самостоятельный баланс, было самостоятельным плательщиком налогов и приложило просьбу головного предприятия - собственника основного счёта и согласие учреждения банка. Банковские правила предусматривают также открытие временных счетов хозто-вариществам для зачисления средств, которые вносятся для формирования уставного фонда, а также расчётные счета гражданам Украины и физическим лицам, которые постоянно проживают на территории Украины. Открываются счета представительством и постоянным представительством юридических лиц - нерезидентов (два типа «Н» и «П»).

Руководствуясь правилами НБУ, коммерческие банки заключают договоры с клиентурой на открытие и обслуживание счетов. Закон Украины «Об ответственности за несвоевременное выполнение денежных обязательств» от 22.11.1996 г. регулирует отношения между плательщиками и получателями денег, но в нём предусмотрена и ответственность банков за задержку денежных поступлений. Банки в этих случаях платят пеню в размере, который указан в договоре на проведение расчетно-кассовых операций, но не выше двойной учётной ставки НБУ, действующей на период выплаты пени. В случаях, когда банк-отправитель платёжных документов превышает сроки прохождения платежей, отпра-

1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   20



Похожие:

Учебник для вузов мвд украины Издательство Национального университета внутренних дел Харьков 2003 >>>2>>> iconПрисяга работника органов внутренних дел Украины
...
Учебник для вузов мвд украины Издательство Национального университета внутренних дел Харьков 2003 >>>2>>> iconВ базу мвд внесено более тысячи украинских фанов-хулиганов
Министерство внутренних дел Украины внесло в базу данных проблемных болельщиков 1 тыс. 218 украинцев. Об этом Информационному центру...
Учебник для вузов мвд украины Издательство Национального университета внутренних дел Харьков 2003 >>>2>>> icon-
Министерство внутренних дел утвердило порядок принятия сотрудниками органов внутренних дел решений о запрете въезда в Украину иностранцам...
Учебник для вузов мвд украины Издательство Национального университета внутренних дел Харьков 2003 >>>2>>> iconВторое общее собрание руководителей пб и руководства гу мвд украины в Одесской области
Тренних дел с частными предприятиями безопасности (далее пб) и предлагаемая деятельность Координационного совета по взаимодействию...
Учебник для вузов мвд украины Издательство Национального университета внутренних дел Харьков 2003 >>>2>>> iconПеречень документов, которые подают иностранные граждане для поступления в Национальную академию внутренних дел
Национальная академия внутренних дел государственное высшее учебное заведение IV уровня аккредитации
Учебник для вузов мвд украины Издательство Национального университета внутренних дел Харьков 2003 >>>2>>> iconУчебник для вузов/Л. Н. Федотова. Спб.: Питер, 2003. 400 с.: ил. (Серия «Учебник для вузов»)
Охватывают период от начала XX в и вплоть до 40-х годов в это время системе массовых коммуникаций отводилась гипертрофированная роль...
Учебник для вузов мвд украины Издательство Национального университета внутренних дел Харьков 2003 >>>2>>> iconУчебник для вузов. М.: «Мир», ООО «Издательство act», 2003. 528с., ил. Isbn 5-03-003533-8 («Мир»)
Рецензенты: заслуженный профессор мисиС, д-р техн наук Ю. В. Кряковский, заслуженный деятель науки и техники, лауреат Ленинской премии...
Учебник для вузов мвд украины Издательство Национального университета внутренних дел Харьков 2003 >>>2>>> iconПрикладная юридическая психология
Руководил кафедрой психологии деятельности органов внутренних дел Академии мвд СССР
Учебник для вузов мвд украины Издательство Национального университета внутренних дел Харьков 2003 >>>2>>> iconИ познаете истину, и истина сделает вас свободными. Иоанн. 8: 32
Над Москвой, как облака в небе, проходили большие и малые события. Органы государственной безопасности меняли свое название: мвд...
Учебник для вузов мвд украины Издательство Национального университета внутренних дел Харьков 2003 >>>2>>> iconПрограмма семинара «Либерализм: теория и практика» Харьков, 30-31 марта 2012 г. (Программа подлежит незначительным изменениям)
Участие в семинаре бесплатное. Семинар будет проводиться в корпусе Национального Университета «Юридическая Академия Украины им. Ярослава...
Разместите кнопку на своём сайте:
Документы


База данных защищена авторским правом ©gua.convdocs.org 2000-2015
При копировании материала обязательно указание активной ссылки открытой для индексации.
обратиться к администрации
Документы

Разработка сайта — Веб студия Адаманов